収益速度
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一部の証券会社、特にメリルリンチは、収益性の主要な指標として何十年にもわたって収益速度を使用してきました。この定式化では、速度はクライアント資産の収益を表します。もともと、それは生産信用の速度、または会社で保管されている（つまり預金されている）クライアント資産で除算された生産信用でした。別の言い方をすると、この速度のバージョンは、会社が享受した顧客資産の収益です。
メリルリンチで適用されるように
速度の計算は、特定のファイナンシャルアドバイザーが保有するビジネスの帳簿全体、および個々のクライアントに対して、会社全体のレベルで行われました。総速度の変動は、コントローラーの組織と管理報告システムによって非常に厳密に監視され、速度の傾向の予測は、予測財務モデルと利益予測への重要な入力でした。
同社の経営報告および収益性分析のシステムと方法論が進化し、高度化するにつれ、生産信用の速度よりも収益の速度に重点が置かれるようになりました。これは、会社が生産クレジットを生成しない手数料の増加を課し、経営幹部が生産クレジットが実際にファイナンシャルアドバイザーに付与されたトランザクションでは、実際の生産クレジットと基礎収益の比率を認識するようになったため、これは賢明でした製品によって大幅に異なる場合があります。
経済学における速度
証券会社に適用される速度は、貨幣の速度と呼ばれる金融経済学の概念を応用したものです。この基本的な定理は、経済におけるトランザクションの合計値は、マネーのストックにその速度またはそれが手を変える速度を掛けたものに等しいと仮定しています。定理は次の形式で書かれています。
M x V = P x Q
ここで、Mはお金の在庫、Vはお金の速度、Pはトランザクションごとの平均価格、Qはトランザクションの合計数量です。
仲介アプリケーションは次のように書くことができます：
A x V = R
ここで、Aはクライアントアセットの値、Vはそれらのアセットの収益速度、Rは獲得した総収益です。
企業戦略への影響
メリルリンチでの速度への焦点の焦点の結末は、資産を集める戦略の開発であり、保管されているより多くの顧客資産がより多くの収入を生み出すという理論に取り組みました。それに応じて、財務アドバイザーの報酬計画が調整され、顧客の口座に正味の新しい資産が集まったことに対して財務アドバイザーに報いる。
さらに、クライアントセグメント別および個々のクライアント別の収益と利益の速度に関する経営科学による研究は、従来のマーケティング戦略に挑戦するさらに多くの洞察につながりました。つまり、クライアントまたはクライアントの世帯の資産が増加するにつれて、測定された速度が大幅に低下することがわかりました。これの一部は、富裕層のクライアントが交渉した、または自動的に付与された割引の結果でした。部分的には、これは、資産が増加するにつれて、資産の割合として一般的に低下する取引活動の結果でした。
どちらの場合も、富裕層の顧客の間で大幅に低い収益と利益の速度は、それらを求愛して資産を集めることが、多数の小規模なクライアントを探すことによって同じ量の資産を蓄積するための好ましい戦略であるという考えに異議を唱えました。後者のルートを使用すると、同じ総資産量で非常に高い速度が生成されます。
